Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
(businesspress24) - Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001
Anlass der Studie: Kurzanalyse, Akquisition
Empfehlung: Kaufen
seit:27.03.2013
Kursziel: EUR 18,55
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Daniel Großjohann, Benjamin Ludacka
Asset Deal stärkt Outsourcing Services
Im Rahmen einer Kooperation mit der Fiducia IT AG wird die All for One
Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, ACV GY) große Teile des
KMU-Geschäftes der Fiducia im Zuge eines Asset Deals zum 01.05.2013
übernehmen. Die übernommenen Aktivitäten (ca. EUR 8-9 Mio. annualisierter
Umsatz) speisen sich größtenteils aus wiederkehrenden Umsätzen und stärkten
das strategisch bedeutsame Outsourcing Services-Geschäft. Mit der Übernahme
setzt All for One Steeb die eingeschlagene, anorganisch-unterstützte
Wachstumsstrategie fort. Da der abgegebene Bereich [kleine und mittlere
(Industrie-)Unternehmen] für Fiducia IT nicht im Fokus stand, gehen wir von
einem moderaten Kaufpreis aus. Insgesamt war die Transaktion zu klein, um
der Aktie, die sich seit Jahresanfang auf Niveaus um und über 15 Euro
bewegt, neue Impulse zu verleihen. Fundamental ist die Gesellschaft, die
konsequent ihr Profil im margenstarken Bereich Outsourcing Services
schärft, mit einem EV/Umsatz von 0,49 (12/13e) nicht zu teuer.
Wir belassen unseren fairen Wert pro Aktie auf Basis der DCF- und Peer
Group-Analyse unverändert bei EUR 18,55 und empfehlen die Aktie weiterhin zum
Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11869.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann(at)bankm.de
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Datum: 27.03.2013 - 04:56 Uhr
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