Original-Research: SNP Schneider-Neureither&Partner AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG): Kaufen
(businesspress24) - Original-Research: SNP Schneider-Neureither&Partner AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu SNP Schneider-Neureither&Partner AG
Unternehmen: SNP Schneider-Neureither&Partner AG
ISIN: DE0007203705
Anlass der Studie: Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 8.2.2013
Kursziel: 56,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.4.2012, vormals Neutral
Analyst: Daniel Großjohann, Michael Vara, Benjamin Ludacka
Q4 erscheint zunehmend als Ausrutscher
Die vermeldeten Vorabzahlen der SNP AG (ISIN DE0007203705, General
Standard, SHF GY) für das Geschäftsjahr konkretisieren die Ende 2012
veröffentlichte Gewinnwarnung und weisen durchaus positive Details auf. So
kam 1.) die Schwäche im Softwaregeschäft aus der Wartung (eine Nachwirkung
der ausgelaufenen SAP-Kooperation) und nicht vom Hoffnungsträger SNP
T-Bone, der 90% Umsatzzuwachs zeigte; 2.) stieg der Auftragsbestand im
Schlussquartal um 12% auf EUR 9,6 Mio. Dies hellt das Gesamtbild nach dem
enttäuschenden Q4 2012 etwas auf. Mit der Abarbeitung verschobener SNP
T-Bone-Lizenzen dürfte Vertrauen in die Aktie zurückkehren, der Kurs hat
sich seit der Gewinnwarnung bereits merklich erhöht. Da 2012 etwas besser
ausgefallen ist als zunächst angekündigt und bedingt durch
Peer-Gruppeneffekte, heben wir unser Kursziel leicht an. Unsere
Wachstumsraten für 2013ff belassen wir unverändert.
Wir ermitteln einen fairen Wert von EUR 56,50 und bewerten die Aktie
weiterhin mit KAUFEN.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11846.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
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BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
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Datum: 08.02.2013 - 06:06 Uhr
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