Original-Research: GESCO AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
(businesspress24) - Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG
Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE000A1K0201
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2012/13
Empfehlung: Kaufen
seit: 30.11.2012
Kursziel: 75,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Halten auf Kaufen am 07.06.2012
Analyst: Alexander Langhorst
Halbjahreszahlen ohne große Überraschungen
GESCO hat vor wenigen Tagen die Zahlen für das erste Halbjahr des
Geschäftsjahres 2012/13 (bis 31.3.) bekannt gegeben, die insgesamt im
Rahmen unserer Erwartungen lagen. Wie prognostiziert ist zu erkennen, dass
die Geschäftsentwicklung in eine leichte Beruhigungsphase eintrat. So
erhöhten sich zwar die Umsätze noch um 4,5 Prozent auf 220,7 Mio. Euro. Die
Auftragseingänge reduzierten sich jedoch um 3,6 Prozent auf 225,1 Mio.
Euro. Hier muss aber berücksichtigt werden, dass zum einen der
Vorjahreszeitraum von einer besonders hohen Nachfrage gezeichnet war und
zum anderen die neuen Orders immer noch leicht über den erzielten Umsätzen
liegen.
Das operative Ergebnis (EBIT) konnte GESCO ebenfalls steigern, allerdings
mit einem Plus von 0,7 Prozent auf 20,2 Mio. Euro unterproportional zum
Umsatzanstieg. Die EBIT-Marge liegt mit 9,1 Prozent folglich leicht unter
dem sehr guten Vorjahreswert von 9,5 Prozent, jedoch unverändert auf einem
sehr ansprechenden Niveau. Bei einem leicht höheren Finanzaufwand sowie
einer geringfügig schlechteren Steuerquote konnte der Periodenüberschuss
nach Anteilen Dritter noch leicht von 11,6 auf 11,7 Mio. Euro verbessert
werden. Das Ergebnis je Aktie lag mit 3,52 Euro unter dem Vorjahreswert von
3,85 Euro, was auf die zwischenzeitlich durchgeführte Kapitalerhöhung und
die damit einhergehende höhere Aktienanzahl zurückzuführen ist.
Die vorgelegten Zahlen zum ersten Halbjahr beinhalteten für uns keine
sonderlichen Überraschungen. Vor dem Hintergrund der unveränderten
Gewinnreihe behalten wir unser Kursziel für die GESCO-Aktie mit 75 Euro
bei. Ebenso bestätigen wir unsere Empfehlung mit Kaufen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11815.pdf
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Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 30.11.2012 - 04:21 Uhr
Sprache: Deutsch
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