DGAP-News: Independent Research GmbH: Anleihe von Steilmann-Boecker istüberdurchschnittlich attraktiv
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Independent Research GmbH: Anleihe von Steilmann-Boecker istüberdurchschnittlich attraktiv
12.06.2012 / 16:21
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PRESSEMITTEILUNG
Anleihe von Steilmann-Boecker istüberdurchschnittlich attraktiv
- Independent Research hat ein Credit Research zu Steilmann-Boecker
verfasst
- Solides Finanzprofil: Eigenkapitalquote bei 34,9% und
Erfüllungsübernahme der Konzernmutter
- Wachstum seit 2008 deutlichüber dem Branchendurchschnitt
- Fazit: Anleihe istüberdurchschnittlich attraktiv
Frankfurt am Main, 12.06.2012 - Die Analysten der Independent Research GmbH
stufen die aktuelle Anleihe der Steilmann-Boecker Fashion Point GmbH&Co.
KG (Steilmann-Boecker) mit einem Kupon von 6,75% bei einer Laufzeit von 5
Jahren alsüberdurchschnittlich attraktiv ein.
Als Teil des Mutterkonzerns Steilmann Holding AG (Jahresumsatz rund 700
Mio. Euro) ist Steilmann-Boecker kontinuierlich gewachsen und seit 2008
durchgehend profitabel. Das Gewinnwachstum betrug durchschnittlich 83
Prozent pro Jahr. In 2011 erzielte Steilmann-Boecker einen Umsatz von 56
Mio. Euro und einen bereinigten Vorsteuergewinn von 3,3 Mio. Euro. Das
Finanzprofil ist sehr solide: Die Eigenkapitalquote liegt bei 34,9%, das
Net Gearing bei 0,3 und der Zinsdeckungsgrad (EBITDA) bei 5,7.
Der Emissionserlös von bis zu 30 Mio. Euro dient vor allem dem weiteren
Flächenwachstum. Dafür sind rund 16 Mio. Euro vorgesehen. Das bessere
Ausnutzen von Skontierungsangeboten durch Skaleneffekte erfordert etwa 8,5
Mio. Euro und soll im Gegenzug jährliche Skontoerträge von 1,5 Mio. Euro
erbringen. Der verbleibende Betrag ist für die Rückzahlung von
Gesellschafterdarlehen und Sortimentserweiterungen vorgesehen.
Fazit: Steilmann-Boecker verfügtüber ein solides Finanzprofil und wächst
seit Jahren profitabel und schneller als die Branche. Bei einem
Investmentgrade Rating von BBB (Creditreform) und einem Zinssatz von 6,75%
halten wir die Anleihe im Vergleich zur Peer Group fürüberdurchschnittlich
attraktiv.
Das Credit Research ist auf der Homepage der Gesellschaft abrufbar
(http://www.boecker-mode.de/Anleihe).
Eckdaten zur Steilmann-Boecker Unternehmensanleihe
Zeichnungsfrist: 11. Juni bis 25. Juni 2012, vorzeitige Schließung
vorbehalten
Emissionsvolumen: bis zu 30.000.000,- Euro
WKN / ISIN: A1PGWZ / DE000A1PGWZ2
Zinssatz: 6,75 %
Laufzeit: 5 Jahre
Zinszahlung: jährlich, erstmals zum 27. Juni 2013
Rückzahlungskurs: 100 %
Stückelung: 1.000,- Euro
Wertpapierart: Inhaber-Teilschuldverschreibungen
Börsensegment: Entry Standard, Börse Frankfurt
Unternehmensrating: BBB (Creditreform Rating AG)
Rechtlich maßgeblicher Verkaufsprospekt zum Download: www.boecker-mode.de
Das Unternehmen:
Die Independent Research GmbH wurde 1995 vom heutigen geschäftsführenden
Gesellschafter Pierre Drach gegründet und ist eines der führenden
unabhängigen Researchunternehmen in Deutschland. Mit mehr als 25
Angestellten werden rund 250 Unternehmen gecovert. Independent Research ist
zudem Marktführer im White-Label-Research, bei dem Banken den Bereich
Research outsourcen. Weiterführende Informationen: www.irffm.de
Kontakt:
Herr Winfried Becker, Senior Analyst
Independent Research
Unabhängige Finanzmarktanalyse GmbH
Friedrich-Ebert-Anlage 36
60325 Frankfurt am Main
Phone: +49 (69) 971490-0
Fax: +49 (69) 971490-90
E-Mail: wbecker(at)irffm.de
www.irffm.de
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach§34b Abs. 1 WpHG und FinAnV
Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher
Interessenkonflikt gegeben: (4)
Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
www.irffm.de/de/offenlegung.html
Ende der Corporate News
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173639 12.06.2012
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Datum: 12.06.2012 - 10:21 Uhr
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