Original-Research: GESCO AG (von GSC Research GmbH): Kaufen
(businesspress24) - Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG
Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE0005875900
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2011/12
Empfehlung: Kaufen
seit: 17.11.2011
Kursziel: 75,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 18.11.2010 von Halten auf Kaufen
Analyst: Alexander Langhorst
Ein weiteres Rekordquartal
Die vorgelegten Zahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2011/12
(bis 31.3.) zeigen umsatzseitig und in Bezug auf den Auftragseingang neue
Rekordzahlen für den Konzern. Die neuen Bestellungen stiegen gegenüber dem
Vorjahreszeitraum um 29 Prozent auf 117,6 Mio. Euro. Die Umsätze des
zweiten Quartals (d.h. Zahlen der Tochterfirmen von 1.4.-30.6.) stiegen
entsprechend um 40 Prozent auf 111,4 Mio. Euro und lagen damit immer noch
unter den Auftragseingängen, was auf weiteres Wachstum hindeutet.
Für das erste Halbjahr beläuft sich der kumulierte Auftragseingang auf
233,5 (179,2) Mio. Euro und der Umsatz auf 211,1 (156,6) Mio. Euro. Das
EBIT konnte ebenfalls signifikant auf 20,0 (10,4) Mio. Euro gesteigert
werden. Nach Steuern und Anteilen Dritter errechnet sich somit nach sechs
Monaten ein Periodenüberschuss von 11,6 Mio. Euro bzw. 3,85 Euro je Aktie.
Folglich hob das Management die Planzahlen für das laufende Geschäftsjahr
an. Die neue Jahresplanung beinhaltet nunmehr einen Rekordumsatz von 400
Mio. Euro sowie einen Konzerngewinn nach Anteilen Dritter von 21 Mio.Euro
bzw. 6,95 Euro je Aktie.
Nachdem wir bereits unsere Ergebnisschätzungen mit der Vorlage der Zahlen
zum ersten Quartal adjustiert hatten, sehen wir aktuell keine Veranlassung,
unsere Planungen erneut zu überarbeiten. Mit einem erwarteten Umsatz von
405 Mio. Euro und einem Konzerngewinn nachAnteilen Dritter von 21,3 Mio.
Euro sowie einem Gewinn je Aktie von 7,06 Euro liegen wir immer noch leicht
über der nun angehobenen unternehmenseigenen Guidance. Für die Folgejahre
behalten wir unsere Schätzungen ebenfalls bei. Wir bestätigen daher unsere
Einschätzung zur GESCO-Aktie mit Kaufen und setzen unser Kursziel
unverändert bei 75 Euro.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11489.pdf
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Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
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Datum: 17.11.2011 - 09:46 Uhr
Sprache: Deutsch
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