Original-Research: CENIT AG (von GBC AG): KAUFEN
(businesspress24) - Original-Research: CENIT AG - von GBC AG
Aktieneinstufung von GBC AG zu CENIT AG
Unternehmen: CENIT AG
ISIN: DE0005407100
Anlass der Studie: Research Note
Empfehlung: KAUFEN
Kursziel: 7,50 Euro
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode, Christoph Schnabel
Vor dem Hintergrund der guten Halbjahreszahlen und der zuletzt gestiegenen
Umsatzdynamik hat das Management der CENIT AG die Umsatzprognose für das GJ
2011 erhöht. Nach einer Wachstumserwartung von vormals 10 % wird nun von 15
% ausgegangen.Vor diesem Hintergrund lassen wir unsere Schätzungen unverändert. Bereits
zu den überzeigenden Q1-Zahlen hatten wir unsere Prognosen für das GJ 2011
nach oben hin angepasst. Die Entwicklung im Q2 2011 veranlasst uns nicht zu
einer Abweichung davon. Weiterhin gehen wir daher für das GJ 2011 voneinem
Wachstum in Höhe von 14,3 % auf 106,50 Mio. EUR sowie einem EBIT von 5,00
Mio. EUR aus. Auch die Prognosen für das kommenden Geschäftsjahr 2012 haben
wir unverändert belassen.
Weiterhin schätzen wir die Aktie der CENIT AG als hochattraktiv ein. Auf
dem aktuellen Kursniveau notiert die Aktie bei einem KBV von 1,4 sowie
einem 2012er KGV von 9,4. Mit Hinblick auf die gute Rentabilität des
Unternehmens sowie den soliden bilanziellen Relationen (EK-Quote von 54 %,
keine Bankverschuldung, hohe Cashquote) halten wir eine deutlich höhere
Bewertung für angemessen. Im Zuge dessen sowie der unveränderten Prognosen
bestätigen wir auch das bisherige Kursziel von 7,50 EUR. Das
Aufwärtspotenzial der Aktie errechnet sich entsprechend mit über 50 %.
Daher behalten wir auch das bisherige Rating KAUFEN unverändert bei.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11405.pdf
Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
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Datum: 16.08.2011 - 04:31 Uhr
Sprache: Deutsch
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