Original-Research: Ariston Real Estate AG (von ): Kaufen
(businesspress24) - Original-Research: Ariston Real Estate AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Ariston Real Estate AG
Unternehmen: Ariston Real Estate AG
ISIN: DE000A0F5XM5
Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 12.05.2011
Kursziel: 4,86
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Adam Jakubowski
HIGHLIGHTS:
+ Anleihe mit attraktiver Verzinsung
+ Anleihenrisiko durch hohe Eigenkapitalquote und langlaufende Mietverträge
abgesichert
+ 2010 Rückkehr in die Gewinnzone vollzogen
+ Wachstumsschub durch neue Mittel erwartet
- Geringe Unternehmensgröße
- Neues Standbein mit erhöhtem Risiko
FAZIT:
Als etablierter und markterprobter Bestandhalter von Gewerbeimmobilien ist
Ariston Real Estate gut positioniert, um von dem immobilienfreundlichen
Umfeld mit einem niedrigen Zinsniveau und einem hohen Wirtschaftswachstum
zu profitieren. Für einen zusätzlichen Schub dürfte zudem die laufende
Anleiheplatzierung sorgen, die dem Münchener Unternehmen eine signifikante
Expansion des Portfolios ermöglichen sollte. Da die Anleihe mit einer
attraktiven Verzinsung von 7,25 Prozent und einer Laufzeit lockt, die noch
vor dem Auslaufen der meisten aktuellen Mietverträge endet, und da das
Risiko angesichts einer Eigenkapitalquote (auf AG-Ebene) von fast 90
Prozent begrenzt scheint, gehen wir von einer erfolgreichen Platzierung
aus. Auf dieser Basis sehen wir auch für die Aktie, die aufgrund von -
voraussichtlich nur vorübergehenden - Schwierigkeiten mit zwei Immobilien
den Branchenaufschwung noch nicht nachvollzogen hat und sogar deutlich
unter ihrem NAV von 3,71 Euro je Aktie notiert, beachtliches Potenzial von
130 Prozent. Unser Anlageurteil lautet daher 'Kaufen' mit einem Kursziel
von 4,86 Euro. Für Anleger, die eine festverzinsliche Alternative suchen,
sehen wir hingegen die Ariston-Anleihe als eine attraktive Option, die wir
zur Zeichnung empfehlen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/11319.pdf
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Themen in dieser Pressemitteilung:
Unternehmensinformation / Kurzprofil:
Datum: 12.05.2011 - 03:01 Uhr
Sprache: Deutsch
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