EANS-Adhoc: ams AG / ams unterbreitet OSRAM Vorschlag für Übernahmeangebot zu
?38,50 je Aktie
(ots) - --------------------------------------------------------------------------------
Ver
adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. F
Emittent verantwortlich.
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Fusion/
11.08.2019
Premst
* Durch Zusammenschluss von ams und OSRAM entsteht ein weltweit f
Anbieter von Sensorikl
Kunden
* Bedeutender Entwicklungssprung f
Sensorik- und Beleuchtungstechnologie erm
und weitere Investitionen
* Angebotspreis von EUR38,50 entspricht Pr
OSRAM Aktienkurs (EUR28,92) und 10% gegen
Carlyle Group (EUR35,00)
* Kosten- und Umsatzsynergien in erwarteter laufender j
als EUR300 Mio. auf Vorsteuerbasis bedeuten signifikante Wertsteigerung
* Erwarteter positiver Ergebniseffekt je ams-Aktie ab dem ersten Jahr nach
Abschluss; erwartete Rendite oberhalb Kapitalkosten von ams ab zweitem Jahr
nach Abschluss
* EUR4,2 Mrd. zugesagte Br
Bank
Dezember 2019 von 4,3x bzw. 3,2x Nettoverschuldung/EBITDA, letzterer bereinigt
um laufende Synergien
* Verbesserte Qualit
Synergien unterst
erleichtert weitere Investitionen ins Gesch
* Identifikation des besten Eigent
schrittweiser Ausstieg aus Consumer General Lighting LED-Gesch
* Bereitschaft zu einer verbindlichen Vereinbarung mit Schutzklauseln und
Zusagen f
* ams hat OSRAM um Aufhebung des Stillhalteabkommens gebeten, um
bietet
Premst
f
Finanzierungsgarantien versehenen Vorschlag ("Vorschlag") f
"Angebot") f
("OSRAM") zum Preis von EUR38,50 je Aktie (die "Transaktion") vorgelegt. Der
Vorschlag enth
OSRAM. ams ist zuversichtlich, dass der Vorschlag Osram erm
Stillhalteabkommen vom 4. Juni 2019 aufzuheben. Danach plant ams, ein
Erf&A-Kriterien
Die Transaktion erf
Transaktionen genannt hat: strategisch schl
positiver finanzieller Beitrag, mit einer nachhaltigen Kapitalstruktur umsetzbar
sowie passend zu ams'' Finanzmodell.
Strategisch schl
weltweit f
rund EUR5 Milliarden. Dies erm
neuen bahnbrechenden optischen L
Umsatzes von ams und st
Skalen- und Kostenvorteilen. Zudem werden die komplement
beider Unternehmen zur besseren Marktdurchdringung genutzt.
Deutlich wertsteigernd: Die Transaktion f
durch Kosten- und Umsatzsynergien in einer erwarteten j
auf Vorsteuerbasis von mehr als EUR240 Millionen beziehungsweise EUR60
Millionen. Die erwarteten COGS-Synergien von mehr als EUR120 Millionen ergeben
sich in erster Linie aus der Konsolidierung der kombinierten weltweiten
Fertigungsinfrastruktur. Die erwarteten OPEX-Synergien von mehr als EUR120
Millionen resultieren in erster Linie aus einer Zusammenf
Verwaltungsfunktionen, IT und F&E-Programmen. Die erwarteten Umsatzsynergien von
mehr als EUR60 Millionen ergeben sich aus der Verbesserung der
Marktdurchdringung auf gemeinsamer Basis. ams geht davon aus, dass der Gro
dieser Synergien innerhalb der ersten 24 Monate nach Abschluss der Transaktion
gehoben werden kann. Um dies zu erreichen, geht ams von einmaligen
Integrationskosten von etwa EUR400 Millionen aus. L
eine deutliche Steigerung der Einnahmen durch Synergien aus der schnelleren
Erschlie
Transaktion bewertet OSRAM mit einem Unternehmenswert von EUR4,3 Milliarden.
Dies entspricht 14,6x bereinigtes EBITDA zum September 2019 auf Basis von
Konsensus-Sch
September 2019 bereinigt um laufende Kosten- und Erl
Millionen).
Positiver finanzieller Beitrag: Die Transaktion steigert nach ams'' Erwartung den
Gewinn je Aktie von ams bereinigt um Kostensynergien ab dem ersten Jahr nach
ihrem Abschluss. Die Transaktionsrendite, einschlie
liegt nach Erwartung von ams ab dem zweiten Jahr nach Abschluss
Kapitalkosten von ams.
Nachhaltige Kapitalstruktur: Die Finanzierung der Transaktion ist abgesichert
durch eine Br
und UBS, die als Joint Global Coordinators, Mandated Lead Arrangers und
Bookrunners mandatiert sind. ams ist weiterhin der Beibehaltung einer
nachhaltigen Kapitalstruktur verpflichtet und beabsichtigt, die
Br
zu refinanzieren. ams plant, neues Eigenkapital in H
(in CHF begeben) zu begeben, das von HSBC und UBS als Joint Global Coordinators
und Joint Bookrunners vollumf
Bezugsrechtsemission
Kapitalma
2019 genehmigen zu lassen. Bei Pro-forma-Ber
geht ams davon aus, dass sich durch die Transaktion ein erwarteter Pro-Forma-
Verschuldungsgrad zum Dezember 2019 von rund 4,3x Nettoverschuldung/EBITDA bzw.
3,2x Nettoverschuldung/EBITDA bereinigt um Umsatzsynergien ergibt.
Im Einklang mit ams Finanzmodell: Die Transaktion steht im Einklang mit dem
Finanzmodell von ams, wobei das kombinierte Gesch
Umsatzwachstum zum Ziel hat, welches das mittelfristige ams-Ziel einer
bereinigten EBIT-Marge von mehr als 25% unterst
Aufwand und Aufwand f
Schl
Schaffung eines weltweit f
Durch die Transaktion kann ams seine optischen Sensor- und Beleuchtungsl
in Bezug auf Performance, Baugr
Dabei profitiert ams von dem Trend, Sensoren und Beleuchtungsquellen zunehmend
als eine Sensorl
Treiber-ICs, integrierte Algorithmen und Applikationssoftware umfasst. OSRAM
bringt dabei eine f
Infrarot-LEDs und EEL ein, die das ams-Portfolio an Hochleistungs-VCSELs und
VCSEL-Arrays hervorragend erg
optische Halbleiter und der einzige Anbieter eines kompletten L
f
im Fahrzeuginnenraum, industrielle Bildsensorik, assistiertes und autonomes
Fahren, Mensch-Maschine-Schnittstelle im Fahrzeug, digitale Beleuchtung f
Fahrzeuge, Consumer-AR/VR-Applikationen und den Bereich pers
Schnellerer Markterfolg bei bahnbrechenden neuen optischen L
Transaktion positioniert ams f
Innovationsfeldern wie: 1) die n
Displays: kleine MicroLED-Displays mit kompletter Sensor-Display-Integration,
anwendbar in Smart Watches, AR/VR und im Fahrzeug; 2) autonomes Fahren: LIDAR-
L
R
Beleuchtungsl
im Fahrzeug; 4) Bildsensorik der n
Kameras f
Biosensorik: Sensorik auf der Haut oder im Ohr basierend auf Laserquellen und
Detektoren sowie L
Beschleunigte Diversifizierung der Umsatzverteilung: Die Transaktion tr
ma
ausgewogenere und weniger schwankungsanf
Cashflows zu erreichen; dabei ergibt sich ein Anteil des Bereichs Consumer von
35% und des Bereichs Automotive von 45% (pro forma durch den Beitrag von OSRAM).
Das gemeinsame Automobilgesch
wachsenden M
Schnittstelle im Fahrzeug und digitale Beleuchtungssysteme f
spielen. In diesen h
Marktdurchdringung neuer Anwendungen und weniger vom Volumenwachstum des
Fahrzeugmarkts ab.
Verbesserte Fertigungsinfrastruktur mit deutlichen Skalen- und Kostenvorteilen:
Die Transaktion baut auf den erheblichen Investitionen in modernste
Produktionsanlagen auf, die von beiden Unternehmen k
OSRAM hat in gro
investiert, die Pr
Kombination und Optimierung der Fertigungskapazit
eine bessere Auslastung erreicht und das Insourcing bestimmter Komponenten
erleichtert werden, was die erwarteten mittelfristigen Umsatzsynergien
unterst
Produktion in Regensburg zusammenzuf
Arbeitspl
dieser Region f
Asien zusammenzulegen, wodurch die Fertigungsinfrastruktur in Asien optimiert
und die Situation offener Produktionskapazit
Nutzung komplement
bringt zwei Unternehmen zusammen, die
Market-Organisationen und bestehenden engen Kundenbeziehungen zu f
globalen OEMs in den Bereichen Mobile und Consumer, medizinische Bildgebung,
Automotive sowie im Industriemarkt verf
hervorragend aufgestellt, um der gemeinsamen Kundenbasis Sensorl
Photonikprodukte anbieten zu k
Produktportfolios beider Unternehmen nutzen, die auf in Europa entwickelter und
weltweit produzierter Technologie basieren.
Attraktives Angebot f
ams hat die Entwicklung von OSRAM und den strategischen Transformationsprozess
des Unternehmens
nahm ams Anfang Mai 2019 Kontakt zum Vorstand von OSRAM auf, um eine m
Basis f
begr
Am 29. Mai 2019 hat ams dem Vorstand von OSRAM einen unverbindlichen Vorschlag
unterbreitet. Dieser unverbindliche Vorschlag stand unter anderem unter dem
Vorbehalt des zufriedenstellenden Abschlusses einer
Pr
f
Geheimhaltungsvereinbarung ab, die ein 12-monatiges Stillhalteabkommen
beinhaltet. Diese Stillhaltevereinbarung verhindert derzeit, dass ams ein
aufgehoben worden ist.
Am 11. August 2019 hat ams OSRAM einen Vorschlag vorgelegt und ist bereit, bis
zum 15. August 2019 ein
Stillhalteabkommens vorausgesetzt. Parallel dazu m
m
bereit, in diese Vereinbarung umfangreiche Zusicherungen f
Produktionsstandorte in Deutschland einzuschlie
"Dieser Vorschlag sollte alle Stakeholder von OSRAM
wir davon aus, dass OSRAM das Stillhalteabkommen aufheben und seinen Aktion
die M
OSRAM und uns, eine gewinnbringende Kombination der Unternehmen zu schaffen.
Gemeinsam k
Technologien als ein weltweit f
etablieren und unseren Kunden erhebliche Vorteile bieten. Wir verfolgen einen
langfristigen Plan, der auf weiteren Investitionen und Wachstum basiert und den
wir aus einer Position der St", erl
Everke, CEO von ams.
Umfangreiche Zusicherungen an alle Stakeholder von OSRAM
Der Vorschlag ist mit umfassenden Zusicherungen verbunden, die zur Absicherung
der Mitarbeiter und Produktionsstandorte von OSRAM in Deutschland dienen sollen.
ams verpflichtet sich dabei unter anderem, die weitere Ber
Eckpunkte der Vereinbarung "Zukunftskonzept Deutschland" zu unterst
Juli 2017 mit der Gewerkschaft IG-Metall und den Arbeitnehmern von OSRAM
abgeschlossen wurde.
ams plant Investitionen in den Produktionsstandort Regensburg durch die
Zusammenlegung der Front-End-LED-Produktion am Standort. So k
Arbeitspl
Zus
Tarifvertr
anzuerkennen. Daneben sollen keine
vorgenommen werden.
Dar
Produktionsstandorte f
Der Gesch
angesehen. Den besten Besitzer f
Gesch
Investitionen in das Gesch
Arbeitspl
ams stimmt der Einsch
LED-Gesch
diesem Bereich zur
daraufhin in die Weiterentwicklung der europ
gemeinsamen Unternehmens investiert werden.
ams verpflichtet sich zudem, M
wichtige Unternehmensfunktionen zwischen M
Zeitplan
Die Aufhebung des Stillhalteabkommens durch OSRAM vorausgesetzt plant ams, bis
15. August 2019 ein
September 2019 abzugeben.
Das Angebot w
Aktion
der Aufsichtsbeh
2020 abschlie
Berater
UBS ist gemeinsam mit HSBC Lead Financial Adviser der Transaktion. Bank of
America Merrill Lynch ber
Wittmer und Herbst Kinsky sind die Rechtsberater von ams. Brunswick ist der
Kommunikationsberater f
und ams in Rechnungslegungs- und Steuerfragen beraten.
Telefonkonferenz f
Eine Telefonkonferenz f
Uhr MESZ stattfinden. Die Teilnahme ist
2YEPeqg [http://bit.ly/2YEPeqg]
sowie telefonisch m
Deutschland: +49 (0) 89 2444 32975
UK: +44 (0) 20 3003 2666
Frankreich: +33 (0) 1 7037 7166
Schweiz: +41 (0) 43 456 9986
Singapur: +65 6494 8889
Hongkong: +852 5808 3370
USA: +1 212 999 6659
###
ams ist international f
Hochleistungs-Sensorl
zu gestalten und so die nahtlose Verbindung zwischen Mensch und Technologie zu
erm
Die Produkte von ams werden in Anwendungen eingesetzt, die h
Empfindlichkeit und Genauigkeit, einen weiten Arbeitsbereich und
niedrigen Stromverbrauch erfordern. Das Produktportfolio umfasst Sensorl
Sensor-ICs sowie Schnittstellen und die damit verbundene Software f
den M
Automotive.
ams mit Hauptsitz in
und Mitarbeiter und ist ein wichtiger Partner f
weltweit. ams ist an der SIX Swiss Stock Exchange b
AMS). Weitere Informationen
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Wichtiger Hinweis:
Diese Bekanntmachung ist weder ein Angebot zum Kauf noch eine Aufforderung zur
Abgabe eines Angebots zum Verkauf von Aktien der OSRAM Licht AG ("OSRAM-
Aktien"). Die Bedingungen und weitere das m
(zuk
"Angebot") betreffende Bestimmungen w
u.a. Gestattung ihrer Ver
Finanzdienstleistungsaufsicht ver
Inhabern von OSRAM-Aktien wird f
solche Angebotsunterlage zu lesen und gegebenenfalls in Bezug auf die darin
enthaltenen Themen unabh
Bekanntmachung weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe
eines Angebots zum Kauf von Aktien der ams AG.
Die Verbreitung, Ver
Bekanntmachung kann in Rechtsordnungen au
und der Schweiz gesetzlich eingeschr
einer anderen Rechtsordnung haben oder einer anderen Rechtsordnungen
unterliegen, sollten sich
beachten.
Sollte das Angebot unterbreitet werden, w
Amerika auf der Grundlage und unter Einhaltung von Section 14E des US Securities
Exchange Act von 1934, der diesbez
Ber
Soweit dies nach anwendbarem Recht zul
deutscher Marktpraxis erfolgt, k
unter OSRAM BidCo GmbH) oder f
Staaten von Amerika und in
Angebots vor, w
mittelbar OSRAM-Aktien erwerben bzw. entsprechende Vereinbarungen zum Erwerb
abschlie
unmittelbares Wandlungs- oder Umtauschrecht in bzw. ein Optionsrecht auf OSRAM-
Aktien gew
au
Bundesrepublik Deutschland oder einer anderen einschl
erforderlich ist.
Die Aktien der ams AG sind nicht gem
Securities Act von 1933 (des "Securities Act") registriert worden und eine
solche Registrierung ist auch nicht vorgesehen. Die Aktien d
aufgrund einer Registrierung oder einer Ausnahmeregelung von der
Registrierungspflicht des Securities Act verkauft oder zum Kauf angeboten
werden. Ein
Amerika findet nicht statt.
Diese Bekanntmachung k
Tochterunternehmen (zusammen der "ams-Konzern") oder
und/oder ihre Tochterunternehmen (zusammen der "OSRAM-Konzern") enthalten, die
"in die Zukunft gerichtete Aussagen" sind oder sein k
gerichtete Aussagen beinhalten unter anderem Aussagen, die typischerweise durch
W"davon ausgehen", "zum Ziel setzen", "erwarten", "sch",
"beabsichtigen", "planen", "glauben", "hoffen", "abzielen", "fortf",
"werden", "m", "sollten", "w", "k" oder andere W
mit
Zukunft gerichtete Aussagen Risiken und Unsicherheiten, da sie sich auf
Ereignisse beziehen oder von Umst
m
Sie darauf aufmerksam, dass in die Zukunft gerichtete Aussagen keine Garantie
daf
Ergebnisse erbracht werden und dass insbesondere tats
Gesch
Industriesektors, in dem der ams-Konzern und/oder der OSRAM-Konzern t
und Ergebnis oder Auswirkung des m
Themen auf den ams-Konzern und/oder OSRAM-Konzern wesentlich von denen abweichen
k
Bekanntmachung enthalten sind, gemacht oder nahegelegt werden. In die Zukunft
gerichtete Aussagen treffen eine Aussage allein zum Zeitpunkt ihrer Abgabe.
Vorbehaltlich zwingender gesetzlicher Vorschriften
Verpflichtung, in die Zukunft gerichtete Aussagen zu aktualisieren oder
Ereignisse oder aus sonstigen Gr
ams ist eine eingetragene Handelsmarke der ams AG. Zus
Produkte und Dienstleistungen angemeldete oder eingetragene Handelsmarken der
ams Group. Alle
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sein. Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen Informationen sind zum
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R
Moritz M. Gmeiner
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Ende der Mitteilung euro adhoc
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Datum: 11.08.2019 - 15:10 Uhr
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